Dat is geen kleine draai. Dat is een complete ommekeer van iemand die van binnenuit weet hoe de industrie haar geld verdient — niet aan rendementen, maar aan jouw kosten. Gevangenisstraf volgde op zijn frauduleuze praktijken. En nu schrijft hij Beleggen zoals de Wolf van Wall Street — een boek dat één centrale boodschap heeft: stop met betalen voor mensen die denken slimmer te zijn dan de markt.
De les die Belfort heeft geleerd
De fondsen die het meeste kosten, renderen het minste. Altijd. Niet soms, niet meestal — altijd, op de lange termijn. Belfort noemt VOO en SPY als zijn favorieten: simpele S&P 500 ETF's met kosten van vrijwel nul. Geen magie, geen geheim. Gewoon de markt volgen en ophouden met betalen voor mensen die denken dat ze slimmer zijn.
Zijn advies klinkt verrassend simpel voor iemand met zijn achtergrond: zet CNBC uit, negeer de tips van je buurman, en sluit je oren voor de adviseur die jou wil helpen — om je geld.
Warren Buffett dacht er precies zo over
In 2013 schreef Buffett in zijn aandeelhoudersbrief dat het geld voor zijn vrouw voor 90% belegd moet worden in een goedkoop S&P 500 indexfonds — en 10% in kortlopende staatsobligaties. De man die zelf miljarden verdiende met aandelenselectie stuurt zijn eigen vrouw dus naar Vanguard.
Hij bewees het ook. In 2007 wedde hij $1 miljoen dat een simpel Vanguard S&P 500 indexfonds het beter zou doen dan vijf zorgvuldig geselecteerde hedgefondsen over tien jaar.
Bron: Buffetts aandeelhoudersbrief 2017 (Berkshire Hathaway) en CNBC. De hedgefondsbeheerder gaf het halverwege al op — het verschil was zo groot dat hij in 2017 de weddenschap vroegtijdig concedeerde.
No consultant in the world will tell you just buy an S&P index fund and sit for the next 50 years. You don't get to be a consultant and certainly don't get an annual fee that way.
— Warren BuffettEn dan is er nog John Bogle
Belfort noemt hem bewonderend in zijn boek. De oprichter van Vanguard bedacht het concept van het indexfonds voor de gewone belegger. Geen poespas, geen actief beheer, geen hoge kosten. Gewoon de markt kopen en vasthouden. De financiële industrie haatte hem — omdat hij hun verdienmodel onderuithaalde.
Waar gaat het écht over?
Wat Belfort, Buffett en Bogle eigenlijk zeggen is niet dat je de markt nooit kunt verslaan. Buffett heeft dat zelf decennialang gedaan. Wat ze zeggen is subtieler: niemand weet waar de markt op korte termijn naartoe gaat. Zeker niet de broker die jou belt, de analist op tv, of het hedgefonds dat 2% per jaar opstrijkt voordat jij ook maar één euro rendement ziet.
Op de lange termijn is het een ander verhaal. Een goed bedrijf creëert aandeelhouderswaarde. Een slecht bedrijf vernietigt die. De koers volgt uiteindelijk de winst per aandeel — dat is geen geloof, dat is meetbaar. De standaardwerken over waardering, zoals Valuation van McKinsey, laten dat overtuigend zien.
Maar dat vereist kennis, discipline en tijd. En eerlijk gezegd: de meeste particuliere beleggers overschatten zichzelf — aangemoedigd door brokers, koersdoelen en financiële media die er baat bij hebben dat je blijft handelen.
De kern: voor wie nog niet weet hoe hij kwalitatieve bedrijven selecteert, is een goedkoop, breed gespreid fonds verreweg de verstandigste keuze. Niet omdat de markt onverslaanbaar is, maar omdat actief gokken zonder kennis vrijwel altijd verliest van de index — zeker na kosten.
Wat wij daaraan toevoegen
Klassieke indexfondsen volgen de index één op één. Dat heeft een nadeel: ze kopen verplicht bij wat gestegen is, en verkopen wat gedaald is. Je koopt dus automatisch duur en verkoopt goedkoop.
Slimme actief beheerde ETF's werken anders. Ze volgen niet blind de index, houden de kosten laag, en bieden mixfondsen aan die breed gespreid beleggen in één product. Vanguard doet dat overigens ook. Voor wie wil beginnen met verstandig beleggen, is dit een solide vertrekpunt.
De Kwaliteitsbelegger gaat verder dan dat. Voor wie de stap wil zetten naar een zorgvuldig geselecteerd mandje kwaliteitsaandelen — afgestemd op jouw profiel en horizon — is er meer mogelijk. Maar dat begint met de juiste basis, de juiste verwachtingen, en geen onnodige kosten.
Niemand weet waar de markt morgen staat. Op de lange termijn volgt de koers de winst. Daar bouw je op — niet op tips, targets of verkooppraatjes.
Wat past bij jouw situatie?
Of je nu wilt beginnen met een eenvoudig fonds of toe bent aan een doordachte aandelenselectie — De Kwaliteitsbelegger denkt met je mee. Zonder verborgen agenda.
Vrijblijvend kennismaken →